Lý thuyết đồng liên kết và mô hình VECM Cointegration theory and the VECM model 1. Giới thiệu: Tìm kiếm sự cân bằng trong hỗn loạn Chào mừng các bạn đến với bài học thứ ba, nơi chúng ta sẽ khám phá một trong những khái niệm tinh tế và mạnh mẽ nhất của phân tích chuỗi thời gian hiện đại: đồng liên kết (cointegration). Ở các bài trước, chúng ta đã học cách xác định các chuỗi thời gian không dừng, những chuỗi dữ liệu trông như đang “lang thang vô định” mà không có điểm dừng. Một cách tự nhiên, chúng ta có thể nghĩ rằng nếu các biến đều không dừng, việc hồi quy chúng với nhau sẽ chẳng mang lại ý nghĩa gì. Điều này thường đúng và dẫn đến một vấn đề nghiêm trọng gọi là “hồi quy giả tạo”, nơi chúng ta tìm thấy mối quan hệ có ý nghĩa thống kê trong khi thực tế không hề có. Tuy nhiên, các nhà kinh tế lượng đã phát hiện ra một trường hợp ngoại …