Kiểm định ngược VaR: Đánh giá độ chính xác của mô hình rủi ro Kiểm định ngược (backtesting) là quy trình thiết yếu để đánh giá độ chính xác và tin cậy của các mô hình VaR trong thực tế. Quy trình kiểm định ngược hoạt động bằng cách so sánh dự báo VaR với tổn thất thực tế, tạo ra chuỗi vi phạm (hit sequence) để phân tích thống kê. Chuỗi vi phạm là biến nhị phân nhận giá trị 1 khi tổn thất thực tế vượt quá VaR dự báo và 0 trong trường hợp ngược lại. Bốn kiểm định chính được sử dụng rộng rãi bao gồm: kiểm định bao phủ vô điều kiện (unconditional coverage) đánh giá tỷ lệ vi phạm trung bình, kiểm định độc lập (independence) xem xét tính tự tương quan của vi phạm, kiểm định bao phủ có điều kiện (conditional coverage) kết hợp cả hai yếu tố trên, và kiểm định thời gian (duration test) phân tích khoảng cách giữa các vi phạm. Tất cả đều sử dụng thống kê likelihood-ratio …