Giới thiệu về độ biến động và mô hình ARCH cơ bản Độ biến động (volatility) là một trong những khái niệm nền tảng trong phân tích chuỗi thời gian tài chính. Khác với các chuỗi kinh tế truyền thống có phương sai không đổi, dữ liệu tài chính thể hiện tính chất đặc biệt: . Để nắm bắt hiện tượng này, Engle (1982) đã phát triển họ mô hình ARCH (Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) – một công cụ mạnh mẽ để mô hình hóa phương sai thay đổi theo thời gian. Khái niệm độ biến động trong tài chính Độ biến động đo lường mức độ thay đổi của một chuỗi thời gian tài chính theo thời gian. Cách đơn giản nhất để ước lượng là sử dụng độ biến động lịch sử (historical volatility), được định nghĩa là độ lệch chuẩn của các giá trị quá khứ của chuỗi thời gian. Bằng chứng thực nghiệm cho thấy một đặc tính quan trọng: độ biến động hôm nay phụ thuộc vào độ biến động ngày hôm qua. Cụ thể, những …