Dự báo và mô hình GARCH bất đối xứng Một trong những ứng dụng quan trọng nhất của mô hình GARCH là khả năng dự báo độ biến động trong tương lai. Tuy nhiên, nghiên cứu thực nghiệm đã chỉ ra rằng các mô hình GARCH cơ bản thường không nắm bắt được đầy đủ một hiện tượng quan trọng trong thị trường tài chính: hiệu ứng đòn bẩy (leverage effect). Hiện tượng này thể hiện sự khác biệt trong tác động của tin tức tích cực và tiêu cực đến độ biến động của tài sản. Kỹ thuật dự báo với mô hình GARCH Khả năng dự báo độ biến động là một trong những lý do chính khiến mô hình GARCH trở nên phổ biến trong phân tích tài chính. Tuy nhiên, khả năng dự báo của GARCH có những đặc điểm và hạn chế riêng mà người phân tích cần hiểu rõ. Dự báo một bước với GARCH(1,1) Đối với mô hình GARCH(1,1) cơ bản, dự báo phương sai có điều kiện một bước được tính như …