Trong bài học trước, chúng ta đã học cách sử dụng các kiểm định của Kao, Pedroni và Westerlund để xác định sự tồn tại của một mối quan hệ đồng liên kết. Việc bác bỏ giả thuyết “không có đồng liên kết” là một bước tiến quan trọng, nó khẳng định rằng có một lực hút kinh tế giữ các biến lại với nhau trong dài hạn. Tuy nhiên, việc xác nhận sự tồn tại này mới chỉ là một nửa câu chuyện. Câu hỏi tiếp theo và không kém phần quan trọng là: “Mối quan hệ đó trông như thế nào?” và “Độ lớn của các tác động dài hạn là bao nhiêu?”. Việc sử dụng phương pháp Bình phương nhỏ nhất thông thường (OLS) để ước lượng véc-tơ đồng liên kết, mặc dù cho ra ước lượng “siêu nhất quán” (super consistent), nhưng lại có phân phối tiệm cận bị chệch trong các mẫu hữu hạn do tính nội sinh và tương quan chuỗi. Điều này làm cho việc suy luận thống kê (kiểm định giả thuyết …