Trong các phân tích trước đây, chúng ta chủ yếu làm việc với dữ liệu bảng vi mô, đặc trưng bởi số lượng đối tượng lớn (N lớn) và chuỗi thời gian ngắn (T nhỏ). Tuy nhiên, sự phát triển của các bộ dữ liệu vĩ mô xuyên quốc gia, dùng để nghiên cứu các chủ đề như ngang giá sức mua (PPP) hay hội tụ tăng trưởng, đã dịch chuyển trọng tâm của kinh tế lượng dữ liệu bảng sang một lĩnh vực mới: các bảng vĩ mô với cả N và T đều lớn. Trong bối cảnh này, các vấn đề kinh điển của chuỗi thời gian như tính không dừng (nonstationarity) và nghiệm đơn vị (unit roots) trở thành một thách thức trung tâm không thể bỏ qua. Khi các chuỗi thời gian kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như GDP bình quân đầu người, có tính không dừng, việc áp dụng các phương pháp hồi quy tiêu chuẩn có thể dẫn đến hiện tượng “hồi quy giả” (spurious regression)—tạo ra những mối quan hệ có …