Trong hai bài học trước, chúng ta đã trang bị bộ công cụ để kiểm định sự tồn tại của nghiệm đơn vị trong dữ liệu bảng, kể cả khi có sự phụ thuộc chéo. Giả sử chúng ta đã kết luận rằng các biến kinh tế vĩ mô mà chúng ta quan tâm, ví dụ như GDP và tiêu dùng, đều là các quá trình không dừng (I(1)). Một câu hỏi tự nhiên nảy sinh: chúng ta có thể hồi quy chúng với nhau để tìm hiểu mối quan hệ dài hạn không? Câu trả lời là “cần phải rất cẩn trọng”. Việc hồi quy các biến không dừng với nhau có thể dẫn đến một cái bẫy kinh điển được gọi là hồi quy giả (spurious regression), nơi chúng ta có thể tìm thấy một mối quan hệ có ý nghĩa thống kê cao (R-squared cao, t-value lớn) dù trên thực tế không có bất kỳ mối liên hệ kinh tế nào giữa chúng. Tuy nhiên, một kết quả đáng chú ý trong dữ liệu bảng là vấn …